首頁 > 新聞 > A股

分享到微信

打開微信,點擊底部的“發現”,
黄色笑话使用“掃一掃”即可將網頁分享至朋友圈。

日韓貿易沖突持續升級,影響全球分工布局,A股這些相關板塊有望迎良機

第一財經 2019-08-14 20:58:16

分析認為,基于韓國廠商的生產風險,中國相關產業鏈可能受益。建議關注半導體及顯示領域龍頭企業。

8月14日,OLED、半導體、氟化工板塊等受益于日韓貿易爭端的板塊,走勢不一,OLED大漲,半導體及元件則下跌。對于這些板塊的投資機會,分析認為,基于韓國廠商的生產風險,中國相關產業鏈可能受益,并影響全球分工布局。

日韓貿易沖突持續升級

韓國最大的廉價航空公司近日宣布,到10月底將陸續取消共282次赴日航班,同時將中國航線在總航線中的占比提升至21%。

7月1日,日本經濟產業省宣布,限制對韓國出口用于制造電視機和智能手機的三種半導體材料,其中包括氟聚酰亞胺、光刻膠和高純度氟化氫。此次日方限制向韓國出口的半導體材料是智能手機、芯片等產業中重要的原材料。

8月12日,韓國政府決定將日本移出“白名單”,取消對日出口戰略物資時的優待措施。14日起,韓國就將日本移出“白名單”的《戰略貨品進出口告示》修訂案,公開征求意見,意見反饋截止時間為9月2日。但韓國也留下了與日本談判的余地。韓國產業通商資源部部長成允模表示,“在征集意見期間,如果日本政府提出要求,韓國政府隨時隨地愿意與日本就此進行協商”。

對于日本針對韓國采取的貿易管制措施,韓國輿論普遍認為,直接導火索在于日方不滿韓國最高法院判決日本企業賠償韓國勞工,從而用經濟手段進行報復。據媒體報道,圍繞強征勞工訴訟問題,日韓兩國政府正在就最快于本周內在美國關島舉行副外長級磋商展開協調,時間擬定于16、17日。而此次磋商能否成為緩和對立的突破口成為焦點。不過,當該消息曝光后,雙方取消了會談計劃。

國內相關企業有望迎良機

興業證券表示,基于韓國廠商的生產風險,中國相關產業鏈可能受益,并影響全球分工布局。韓國目前占有全球九成以上的OLED產能(三星與LG),7成的DRAM份額(三星與海力士),4成的NandFlash(三星、海力士)。一旦韓企產能緊缺,其他主要供應商有望獲取份額,如京東方與天馬的OLED,美光的DRAM,東芝與西部數據的NandFlash。從區域角度,短期內可能提升中國產業鏈的地位。長期來看,中國與韓國將追求關鍵制程的自給能力,加速重構現有的區域分工格局。

建議關注半導體及顯示領域龍頭企業,如存儲領域的西部數據、美光科技,同時觀察兆易創新與紫光國微的量產進度。此外關注OLED產業的京東方與深天馬A等,是否迎來國產替代機遇。

財富證券指出,日韓貿易摩擦升級,關注新材料板塊投資機會。日本繼7月4日將三種半導體材料高純度氟化氫、光刻膠、氟化聚酰亞胺對韓出口管理嚴格化后,又于8月2日宣布把韓國剔除“白名單國家”,意味著日本出口企業須向本國政府申報的對韓出口貨品種類由3種增至857種;韓國同樣宣布將日本從本國貿易優惠“白名單”剔除,日韓貿易摩擦持續升級。在此過程中,韓國將不得不尋求其他海外材料供應商,此外在全球貿易形式不確定性加強的背景下,供應鏈自主可控成為重要趨勢,電子化學品國產替代必將加速,推薦關注鼎龍股份、晶瑞股份、飛凱材料等。

中信證券表示,日本政府將把韓國移除白名單,并對氟化聚酰亞胺、光刻膠、氟化氫3種產品及相關技術加強出口限制,短期來看一定程度限制韓國半導體、面板企業發展,同時利好國內相關終端廠商以及材料廠商。長期來看,出口限制或提升韓國在相關材料的本土化生產能力,降低對日企的依賴程度。氟化聚酰亞胺具有形變量大等特點,目前主要用于柔性OLED。全球知名終端廠商或將更加重視國內OLED廠商作為備選供應商的重要地位,部分訂單或將轉移至國內,利好京東方A、TCL、維信諾等。

聯訊證券認為,電子級氫氟酸受益于日韓貿易戰,國內相關企業有望迎來良機。電子級氫氟酸主要運用在集成電路領域,日本占據絕對領先地位高純度氟化氫即電子級氫氟酸,是氟精細化學品的一種,主要用于去除氧化物,是半導體制作過程中應用最多的電子化學品之一。目前,電子級氫氟酸主要運用在集成電路、太陽能光伏和液晶顯示屏等領域,其中第一大應用市場是集成電路,約占電子級氫氟酸總消耗量的47.3%;其次是太陽能光伏領域,占比約22.1%;此外在液晶顯示器領域,占比約18.3%。目前日本掌控了全球接近90%的高品質電子級氫氟酸產能,占據絕對領先地位。

我國在半導體材料領域不斷取得突破,其中電子級氫氟酸發展迅猛,已經進入相對成熟階段。2014年多氟多投資1.35億,建設年產1萬噸電子級氫氟酸項目,率先打破了我國在高等級電子級氫氟酸完全依賴進口的局面;此后包括天賜材料(2.5萬噸)、巨化股份(1.8萬噸)、三美股份(1萬噸)、晶瑞股份(5000噸)等新建產能陸續達產,截止2018年國內電子級氫氟酸產能超過20萬噸,不斷縮小與日本技術差距,進口替代趨勢明顯。

長周期看,我國已經成為全球最大LCD生產地區,對集成電路、光伏、液晶顯示等清洗和蝕刻用電子化學品需求不斷增強,長期成長空間巨大,相關公司多氟多、巨化股份、天賜材料、三美股份、晶瑞股份,有望長周期受益。

責編:李燕華

此內容為第一財經原創,著作權歸第一財經所有。未經第一財經書面授權,不得以任何方式加以使用,包括轉載、摘編、復制或建立鏡像。第一財經保留追究侵權者法律責任的權利。 如需獲得授權請聯系第一財經版權部:021-22002972或021-22002335;banquan@yicai.com。
相關股票

603986

600160

603379

002049

000725

000050

002407

002709

300655
  • 第一財經
    APP

  • 第一財經
    日報微博

  • 第一財經
    微信服務號

  • 第一財經
    微信訂閱號

點擊關閉
var _hmt = _hmt || []; (function() { var hm = document.createElement("script"); hm.src = "https://hm.baidu.com/hm.js?44d5929b98ed1fd093ffc3d47ec712b9"; var s = document.getElementsByTagName("script")[0]; s.parentNode.insertBefore(hm, s); })();