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康美300億資金失蹤案水落石出,有組織有預謀造假何時開始仍是個謎

第一財經 2019-08-17 09:31:26

被戳穿“西洋鏡”后,實控人馬興田仍百般狡辯

巨額貨幣資金變魔術一般,眨眼間就成了存貨、在建工程。三個多月之后,ST康美300億元貨幣資金突然消失之謎,終于有了答案。

黄色笑话證監會在8月16日的新聞發布會上通報, 2016年至2018年,ST康美涉嫌虛增營業收入、貨幣資金、固定資產等,且未在相關年報中披露控股股東及關聯方非經營性占用資金,致使相應年報存在虛假記載和重大遺漏。

根據ST康美當晚披露,2016年至2018年上半年,ST康美分別虛增營業收入89.99億元、100.32億元、84.84億元,2018年年報虛增的營業收入也達到了16.13億元。

而憑空消失的近300億元貨幣資金,也有了下落——大部分來自ST康美虛增,而非真實存在。監管調查顯示,2016年至2018年上半年,該公司分別虛增貨幣資金225.48億元、299.44億元,361.88億元,累計金額高達886億元以上。

在情況通報中,證監會措辭極為嚴厲,除了擬對ST康美及其實際控制人馬興田等22名當事人予以行政處罰,并對六名當事人市場禁入之外,并表示對涉嫌犯罪的,嚴格按照規定移送司法機關追究刑事責任。

三年虛增收入290億元

ST康美8月16日晚間披露的行政處罰及市場禁入事先告知書顯示,包括馬興田、許冬瑾夫妻在內,共有邱錫偉、莊義清、溫少生、馬煥洲等22名人員,被證監會認定為對該公司信息披露違法負有責任,分別給予90萬元至10萬元的罰款、警告等處罰。

除了分別被罰款90萬元外,證監會還在事先告知中認定,馬興田、許冬瑾,ST康美原董事、副總經理、董秘邱錫偉三人在ST康美信息披露違法行為中,居于核心地位,直接組織、策劃、領導實施了涉案違法行為,是最主要的決策、實施者,根據有關規定,擬對馬興田、許冬瑾、邱錫偉終身市場禁入。

黄色笑话證監會還認定,ST康美財務總監莊義清,現任證代、副總經理溫少生、現任監事馬煥洲,涉案信披違法的發生,與其職責、具體實施直接相關,與ST康美信披違法具有緊密聯系,情節較為嚴重,擬處以莊義清、溫少生、馬煥洲采取10年市場禁入。

在情況通報中,證監會措辭嚴厲,直指ST康美有預謀、有組織,長期、系統實施財務造假,影響極為惡劣,后果特別嚴重。2016年至2018年年報、2018年半年報,均在嚴重虛增營業收入、利息收入、營業利潤的行為。如果不考慮重復計算因素,累計虛增的營業收入金額高達290億元以上。

黄色笑话根據證監會調查,2016年至2018年上半年,ST康美分別虛增營業收入89.99億元、100.32億元、84.84億元。但在2018年年報中,該公司可能進行了調整,虛增金額下降至16.13億元。

隨著收入造假規模攀升,ST康美虛增的利潤也持續增加。2016年至2018年上半年,該公訴多計利息收入1.51 億、2.28億、1.31億元,虛增營業利潤6.56 億、12.51 億、20.29億元;2018年全年虛增營業利潤1.65億元,在同期合并財報全部利潤中的占比分別高達16.44%、25.91%、65.52%、12.11%。

而2018年年報顯示,2016年、2017年,其調減前的營業收入,分別為216.4億元、264.8億元。追溯調整后,分別為146.93億元、175.78億元,調減的金額為70.53億元、89億元左右,分別低于監管認定的虛構金額19.43億元、11億元。

如果按照監管最新調查結果,在更多詳情披露前,將虛增的營業收入全額調減,ST康美2016年、2017年的營業收入,將分別只有126億元、164.5億元左右,2018年也只有177億元略多。而2018年上半年,扣除虛增部分,其營業輸入只有84億元略多,虛增金額接近披露數據的50%。

黄色笑话而在上述同期,ST康美追溯調整前的營業利潤,分別為39.57億元、28.86億元、13.59億元,扣除虛增部分后,則分別只有33億元、16.35億元、11.94億元。但2016年是否存在上述規模的營業利潤,仍然有待進一步披露。

被抓現形后仍百般狡辯

除了虛構營業收入、利潤之外,ST康美還長期虛構貨幣資金、在建工程等資產。該公司4月29日突然披露,由于存貨少記195億元,少記在建工程、應收賬款近13億元,導致其2017年末貨幣資金多計入299.44億元。

黄色笑话近300億貨幣資金突然憑空蒸發,令市場極度震驚。在A股市場, ST康美之前,尚未有如此先例。但隨著監管調查表明,該公司賬上并沒有這么多資金,這些“消失”的現金,同樣來自虛構,不僅金額驚人,而且規模不斷升級。

黄色笑话根據處罰事先告知,2016 年1月1日至2018年6月30日,ST康美配合營業收入造假,以偽造銷售回款等方式,虛增貨幣資金。相較于虛構的營業收入、利潤,其貨幣資金造假的規模更為驚人。

黄色笑话監管調查顯示,2016年、2017年兩年間,ST康美虛增貨幣的金額高達225.48億元、299.44億元。到了2018年上半年,更是達到361.88億元,以上虛構金額累計高達886億元以上。

與此同時,虛增的貨幣資金,在ST康美資產中的占比也不斷上升。在上述報告期內,虛增的貨幣資金,分別占其總資產的41.13%、43.57%、45.96%,占凈資產的比例則分別達到76.74%、93.18%、108.24%。

黄色笑话即便在證監會已經認定、通報上述情況后,ST康美仍然不愿承認存在造假。該公司在2018年年報中稱,這是由于公司采購付款、工程款支付以及確認業務款項時的會計處理存在錯誤。6月28日的股東大會,ST康美董事長馬興田依舊聲稱,“在近幾年高速發展中存在不規范的地方”。

這些消失的巨額貨幣資金,經追溯重述后,都被記入了2017年年報中的存貨、在建工程等科目。重述后,記入存貨的金額183.4億元,記入工程款的金額為36.05億元,具體包括固定資產11.88億元,投資性房地產20.15億元,在建工程約4億元。

黄色笑话但這些從貨幣資金轉入的工程款,同樣并不存在。2019年1月29日,第一財經在《康美藥業成“海面下的冰山”:大股東借質押遁身》的報道中,就已經指出,2008年以來,康美藥業歷次融資,幾乎無一披露資金用途,也很少直接與具體項目掛鉤,卻進行了大量的工程項目投資,但預計到2016年投資11億元的甘肅定西中藥材現代倉儲物流及交易中心,計劃投資10億元的中國-東盟康美玉林中藥產業園等項目, 截至2016年累計投資額更是只有截至2016年底累計投入只有3.1億元、2796萬元,不到預算金額的30%、3%,看似規模浩大的工程項目,可能是為了便于該公司隨意使用資金。

而監管最新調查結果,也證明了這一點。根據處罰預先通知書,2018年年報中,ST康美將前期未納入報表的甘肅隴西中藥城、玉林中藥產業園等 六個項目納入表內,調增固定資產 11.89億元、在建工程 4.01億元,調增投資性房地產20.15億元。

黄色笑话但監管認定,上述六個工程項目,不滿足會計確認和計量條件,該公司因此虛增固定資產11.89 億元,虛增在建工程 4.01億元,虛增投資性房地產20.15億元,合計虛增金額達36.05億元。

黄色笑话即便經過追溯調整,ST康美此前披露的資產規模仍舊巨大。2018年年報顯示,重述前,2016年至2017年,公司總資產分別為548.23億元、687.22億元,2018年則為746.3億元;凈資產為291.2億元、320.3億元、281.9億元。重述后,2016年、2017年分別為532.51億元、652.92億元;凈資產為277.14億元、284.13億元、281.9億元。

黄色笑话如果扣除監管認定的虛增貨幣資金后,按照重述前計算,截至2016年、2017年底,ST康美的凈資產,分別僅有65.72億元、29.86億元、2018年6月底則為-28.4億元,已經處于資不抵債狀態,而這還沒有計算虛增的收入部分。

黄色笑话如果將虛增的收入、利潤等全額扣除,ST康美2016年的凈資產,可能已經為負,由于沒有披露重述后的財報,該公司2018年底的凈資產尚不清楚,但如果扣除虛增的收入、利潤,以及轉入存貨、工程款的所謂貨幣資金,2018年的凈資產狀況可能也不樂觀。根據此前披露,截至2018年底,該公司存貨余額為342.09億元。

大股東累計占用資金117億

ST康美突然“消失”、實為虛增的近300億元貨幣資金,并非全部憑空捏造,至少有一部分曾真實存在,只是通過其他應收款的形式,即被大股東非經營性占用。

根據2018年年報披露,康美藥業2018年期末其他應收款中,單項金額重大并未計提壞賬準備的其他應收款,金額高達88.79億元,其中對普寧康都藥業有限公司(下稱“普寧康都”)應收金額56.29億元,對普寧市康淳藥業有限公司(下稱“普寧康淳”)應收32.5億元。該公司稱,前述兩家公司均為其關聯公司,但關聯關系性質并未提及。

2019年5月1日,第一財經曾在《康美藥業“擦掉”的300億究竟去哪兒了?》中報道,普寧康都成立于2000年1月,注冊資金僅為500萬元,由兩名自然人股東各出資250萬元,而這兩名自然人,還是ST康美實際控制人馬興田名下另一家企業的股東。

ST康美向其控股股東提供的資金,遠超上述金額。根據監管最新調查, 2016年1月至2018年12月底,ST康美在未經過決策審批,或授權程序的情況下,累計向控股股東及其關聯方,提供非經營性資金116.19億元,用于購買股票、替控股股東及其關聯方償還融資本息、墊付解質押款或支付收購溢價款。

黄色笑话按照上述數據計算,截至2018年底,ST康美控股股東占用的資金,與監管認定金額之間,存在29.4億元以上的差額,這部分資金占用,具體形成于何時,目前仍然是迷。年報數據顯示,截至2016年底,該公司其他應收款只有1.4億元左右。

ST康美通過非經營性占用,向其控股股東提供的存量資金規模,目前仍有待尚有待披露。根據披露,截至2018年12月、2019年底,該公司其他應收款余額為92.28億元、93.94億元。

黄色笑话戳穿“西洋鏡”之后,ST康美如今面臨不小的資金壓力。數據顯示,截至截至3 月底,ST康美短期借款為149.4億元,其他流動負債27.5億元,應付債券167.8億元,貨幣資金余額僅有10.5億元。

責編:黃向東

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